2026年10月26日 · 周一 · 本期覆盖 10/23（周五）美股、A股与港股收盘 · 10/24–10/25 周末动态 · 10/26（周一）早间
中美科技投资日报
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📌 今日头条
DeepSeek完成150亿美元融资、投前估值740亿美元；A股深V：创业板+4.16%、成交1.96万亿；美股道指-1.23%、SpaceX冲击电信三巨头
美国侧（10/23收盘）：道指跌1.23%报52,215.16点（-652.82点），标普500跌0.52%报7,623.68点，纳指跌0.21%报25,955.34点；周线道指+0.41%、标普-0.47%、纳指-0.71%。美伊紧张推升油价，WTI 12月合约涨3.99%报103.44美元、布伦特涨3.13%报116.72美元创5个月新高；10年期美债收益率报4.9945%。彭博社报道SpaceX洽谈接入约8万个美国地面基站、筹建第四大全国运营商，AT&T跌7.96%、T-Mobile跌7.71%；费半逆势涨0.44%，SK海力士涨4%。
中国侧：A股周五午后深V反转，沪指涨0.89%报3,690.48点，深成指涨2.79%报11,673.83点，创业板指涨4.16%报2,684.10点（盘中一度跌超3%）；两市成交1.96万亿元、放量4,276亿元，超4,500只个股上涨，机器人概念全线爆发，宇树科技20%涨停。港股恒指涨0.69%、恒生科技涨2.05%，MiniMax涨16.74%。周末至周一早间：DeepSeek完成150亿美元第二轮融资，投前估值约740亿美元，推进明年初上海IPO；国常会部署生育支持，央行今日开展7,000亿元MLF、缩量续作2,000亿元。
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道指周五-1.23% · 周线+0.41%
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创业板周五+4.16% · 深V反转
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🇺🇸 美国科技
美国科技 · 今日动态
周五美股的关键词是“油价”和“新竞争者”。美伊紧张把WTI推上103美元、布油创5个月新高，道指被电信与消费拖低652点；但费半止跌反弹0.44%，SK海力士撤回Solidigm百亿美元IPO后股价反涨4%。周末机构开始反击“AI见顶”叙事：野村把存储短缺看到2028年，苹果把下一场发布会定在10月28日。
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三大指数收跌：道指-1.23%报52,215.16点（-652.82点）、标普500-0.52%报7,623.68点、纳指-0.21%报25,955.34点；周线道指+0.41%、标普-0.47%、纳指-0.71%
标普11大板块八跌三涨，能源+2.51%、科技+0.35%领涨，必需消费-1.83%领跌；30只道指成分股6涨24跌，美国运通-3.68%跌幅最大，可口可乐-2.76%、卡特彼勒-2.42%。（财联社 · 新浪财经 10/24）
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科技巨头多数下跌：谷歌、Meta、亚马逊跌约1%，特斯拉、英伟达、苹果小幅下跌；微软+0.66%、SpaceX+1.89%
资金继续从高估值算力链撤向能源与现金流资产，但半导体出现分化式反弹，避险交易不再是“一刀切”。（21世纪经济报道 10/24）
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费半+0.44%报10,779点止跌：SK海力士+4%、美光+2.5%、格芯+2%，AMD、英特尔、高通涨超1.7%；西部数据跌近3%、闪迪/希捷-1.8%
光通信同步回暖，诺基亚+3.3%、迈威尔+2%、Coherent+0.71%、Lumentum+0.48%；存储内部因HBM/企业级SSD敞口不同而分化。（21世纪经济报道 10/24）
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中概走弱：纳斯达克中国金龙指数-0.84%，虎虎科技-29.5%、震坤行-5.59%、阿里巴巴-2%；再鼎医药+9%、禾赛+8%、金山云+4%
小米ADR逆势+2%、比亚迪ADR+3.89%，新能源车链强于互联网平台；金山云连续两日反弹。（21世纪经济报道 10/24）
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商品与利率：WTI 12月合约+3.99%报103.44美元，布伦特+3.13%报116.72美元（5个月高位）；COMEX黄金-1.24%报4,010美元；10年期美债收益率+4.15bp报4.9945%，美元指数+0.2%报101.811
油价上行叠加美伊冲突预期，压制航空、食品饮料与贵金属；美债收益率仍低于5%关口，长端本周累计下行7.83bp。（东方财富Choice 10/26）
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彭博社：SpaceX正与至少一家大型铁塔公司洽谈，寻求接入约8万个美国地面基站，为组建美国第四大全国无线运营商铺路
报道称谈判对象包括Crown Castle；SpaceX已在10月8日宣布收购800MHz低频频谱，获得全国性频谱资源，交易仍需FCC批准。（彭博社 · 路透社 10/23）
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美国电信股集体重挫：AT&T-7.96%报20.93美元、T-Mobile-7.71%报146.54美元、Verizon-1.19%报44.66美元
这是SpaceX本月第二次冲击电信板块；10月9日Verizon曾跌8.75%、创2002年以来最差单日，T-Mobile跌13.27%、AT&T跌9.81%。（雅虎财经 · Motley Fool 10/23）
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Starlink全球用户已超1,360万；FCC已授权15,000颗手机直连卫星星座，SpaceX目标2028年建成全国网络
运营商行业协会CTIA已于10月22日致信FCC，警告建网决策对消费者“有实际后果”；SpaceX当日股价+1.89%。（雅虎财经 · 路透社 10/23）
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市场含义：Starlink从“帮运营商补盲”变成“正面抢用户”，分析师担心美国无线市场价格战与用户流失成本上升
对铁塔公司反而是利好——无论哪家运营商胜出，基站租赁需求都在；对AT&T、Verizon、T-Mobile则是估值与股息吸引力的再定价。（雅虎财经 10/23）
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SK海力士10/23宣布放弃子公司Solidigm赴美IPO（原计划募资约100亿美元），并终止Pre-IPO程序
韩国金融委员会与金融监督院认定该案属于“重复上市”限制范围，股东亦担忧权益稀释；SK海力士称决定不代表Solidigm增长前景或投资需求变化。（财联社 · 韩联社 10/23）
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SK海力士股价盘中低探117.1万韩元后收涨4.42%；公司称主因近期资本市场波动与半导体股价调整
撤回IPO被市场解读为“存储厂商不愿在低估值窗口贱卖资产”，反而强化了供给纪律预期。（财联社 · 新浪财经 10/25）
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野村10/20报告：市场对AI投资担忧“反应过度”，存储芯片短缺将持续至2028年，维持三星电子、SK海力士“买入”评级
目标价分别为67万韩元、470万韩元，较两家公司近期股价约有两倍上涨空间；两只个股被列为“重点关注个股”。（财联社 10/25）
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野村测算：全球数据中心新增容量今年22.3GW、明年31.5GW（+41%）；AI服务器出货今年+32.2%、明年近36%；九家半导体企业合计净现金流将从今年二季度2,820亿美元增至2028年末约2万亿美元
集邦咨询补充，服务器整机涨价、元器件短缺与预付货款共同推高资本开支，云厂商现金支出节奏提前。（财联社 · 新浪财经 10/25）
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苹果确认10月28日在洛杉矶举办“Pro and Tell”活动（美东13:00/北京时间10/29凌晨1:00），为今秋第三场产品发布
活动紧跟10月13日“Welcome Home”智能家居发布，苹果未公布具体产品线。（路透社 · 彭博社 10/19）
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彭博社Mark Gurman：预计推出首款触屏OLED MacBook Pro（14/16英寸、Dynamic Island设计、更轻），以及M6芯片入门级14英寸MacBook Pro、M6 iMac和OLED iPad mini
触屏MacBook Pro被视为苹果对AI PC与创作工作流的正面回应，但价格可能高于现款M5 Pro/Max机型；产品预计11月6日上市。（彭博社 · The Verge 10/24）
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美国能源部10/23宣布将氦气列为第20种关键材料，纳入《2020年能源法》关键材料框架
美国能源部称此举旨在加强美国制造业与供应链安全；氦气被纳入《2020年能源法》关键材料框架后，将接受更严格的政府监管。（美国能源部 · 财联社 10/23）
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🇨🇳 中国科技
中国科技 · 今日动态
周五A股把“恐慌”演成了“抢筹”：早盘创业板一度跌超3%，午后资金涌入宽基ETF与机器人链，创业板收涨4.16%、成交放大到1.96万亿。港股同步修复，MiniMax单日+16.74%。周末到周一早间，政策面继续加码——国常会谈人口、央行缩量续作MLF、指数编制新规今日落地；产业面则是DeepSeek 150亿美元融资落定、存储业绩爆发与宇树新品事故同框。
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沪指+0.89%报3,690.48点、深成指+2.79%报11,673.83点、创业板指+4.16%报2,684.10点（盘中一度跌超3%）
三大指数集体走出探底回升，创业板指午后翻红并扩大涨幅，成为当日最强宽基。（央广网 10/23）
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两市成交1.96万亿元、较上一交易日放量4,276亿元；超4,500只个股上涨
放量反弹显示有增量资金承接，而非缩量反抽。（央广网 · 东方财富 10/23）
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宽基ETF巨量成交：创业板ETF易方达成交197.38亿元（创2024年10月9日以来新高）、沪深300ETF华泰柏瑞成交154.23亿元
多只宽基ETF午后持续放量，被动资金成为深V反转的主要推手之一。（界面新闻 · 每日经济新闻 10/23）
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机器人概念全线爆发：大业股份6连板、福莱新材5天3板、华阳智能/正裕工业/襄阳轴承2连板；宇树科技20%涨停、万向钱潮/山东威达/派斯林/大丰实业涨停
物理AI方向凡拓数创5天3板、天娱数科涨停；机器人是当日唯一保持连板效应的科技主线。（央广网 10/23）
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非银金融活跃（华林证券、汇金科技、大智慧涨停），零售上海九百3连板；电力走弱（闽东电力、皖能电力、黔源电力下挫），中国银行跌超4%
资金从高股息权重撤向弹性题材，银行、电力成为指数上涨中的“提款机”。（央广网 10/23）
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港股：恒指+0.69%报23,093.37点、恒生科技+2.05%报3,871.66点；MiniMax+16.74%报187.60港元、智谱+8%报499港元、五一视界+30.41%、兆威机电+16%
MiniMax前一日刚跌破165港元发行价，周五即大幅反弹；南向资金净卖出超16亿港元，反弹主要由本地与外资盘驱动。（每日经济新闻 · 中新经纬 10/23）
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《华尔街日报》10/22：DeepSeek完成第二轮私募融资，募资150亿美元（约1,003亿元人民币），接近最初目标的两倍；投前估值约740亿美元
认购意愿超预期推动规模扩大；宁德时代、腾讯继续加注，石溪资本、君联资本、吉利等新投资方入局，砺思资本、拾象资本等老股东追加。（华尔街日报 · IT之家 10/23）
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公司正加快推进IPO，目标明年初在上海上市，有望先于OpenAI与月之暗面登陆资本市场
梁文锋9月向投资者披露，按当前收入水平计算的年化收入约10亿美元；公司计划用融资继续投入模型训练与国产算力。（华尔街日报 10/22）
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本轮融资从7月谈到10月，规模由最初500亿元一路上调至约1,000亿元；资金将用于模型训练、算力建设与人才招募
首轮融资今年6月完成约510亿元，梁文锋个人出资约200亿元、腾讯约100亿元、宁德时代体系约50亿元；本轮投前估值约5,000亿元。（东方财富 10/22）
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算力自主仍是主线：DeepSeek正与华为合作，把更多训练任务迁至国产芯片，同时在内蒙古乌兰察布建设大型数据中心
公司仍在部分最复杂训练中使用英伟达芯片；《华尔街日报》称其正与华为合作，把更多训练任务迁移至国产芯片。（华尔街日报 10/22）
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德明利Q3营收116.45亿元、同比+356.64%，归母净利27.29亿元、同比+2902.75%；前三季度营收285.55亿元、同比+328.81%，净利87.46亿元、同比+32399.91%
Q2净利26.71亿元，Q3环比+2%；公司称存储行业景气、企业级存储收入规模及占比进一步提升；10/23收涨3.22%报251元，市值797亿元。（财联社 · 证券时报 · 21世纪经济报道 10/25）
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寒武纪Q3营收35.31亿元、同比+104.47%，归母净利14.04亿元、同比+147.74%；前三季度营收95.26亿元、同比+106.76%，净利37.15亿元、同比+131.49%
单季营收与利润均创历史新高，扣非净利13.58亿元、同比+168%；AI算力需求持续旺盛。（澎湃新闻 · 新浪财经 10/24）
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光迅科技Q3营收50.73亿元、同比+54.27%，归母净利7.02亿元、同比+102.62%；前三季度营收116.83亿元、同比+36.94%
光模块与光通信链景气延续，业绩增速较上半年进一步加快。（财联社 10/25）
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佰维存储：2026年以来DRAM、NAND Flash价格显著上涨，行业景气度提升；公司看好AI带来的中长期存储机遇，将持续投入存储解决方案、芯片设计与先进封装测试
德明利称报告期内已推出自研主控并优化产品结构；佰维存储布局存储解决方案、芯片设计与先进封装测试。（东方财富Choice 10/26）
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10月22日杭州“2026世界物理AI大会暨宇树合作伙伴生态大会”现场，宇树H2-X表演侧空翻落地失衡侧摔，一条机械小腿从连接处脱落
该机型10月21日刚发布，官方命名“H2-X功夫传奇守护”，定位安保/应急救援，标称站立续航约8小时、含电池约70kg、31个自由度。（新浪科技 · 快科技 10/23）
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截至10/23报道，宇树未公开说明事故原因；现场视频显示断开部位为连接件，而非关节或电机
H2-X宣传的踢凹车门、抬车、4米高台空翻均属演示动作；对应急救援客户而言，MTBF、防护等级与恶劣环境可靠性等数据尚未公布。（新浪科技 · 快科技 10/23）
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资本市场热度未减：宇树科技10/23涨停，市值重返2,500亿元，本周累计涨超46%
人形机器人仍处商业化早期，估值对订单与可靠性数据高度敏感；当日机器人板块整体走强，宇树是领涨核心。（新浪财经 10/23）
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值得关注的是：一次公开演示事故不等于研发失败，但“能不能在客户现场连续工作”比“能不能翻跟头”更决定订单
波士顿动力Atlas、特斯拉Optimus、小鹏IRON都曾在公开场合摔倒；真正的分水岭是量产一致性与售后维护体系。（新浪科技 10/23）
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腾讯WorkBuddy 10/24宣布接入Kimi-K3.1-Pro，同步上线Highspeed版（同等智能、输出速度约2–3倍）；K3.1 Pro为3万亿级参数模型，支持100万上下文
K3.1 Pro在代码、3D创作、金融等任务上升级；WorkBuddy可一次处理超100万tokens的长文档。（新浪财经 10/24）
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MiniMax 10/23开源M3.1 Flash权重：总参数428B、激活23B；上线72小时真实用户处理超100万亿Token
Agentic任务、编程、Computer Use与网络安全能力代际提升，线上推理速度提升近3倍、使用成本降低70%。（中新经纬 10/23）
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首部AI深度参与制作的院线长片《三星堆：未来往事》10/23上映，截至10/25午间累计综合票房91.4万元、片方分账31.4万元
灯塔专业版预测最终票房250.5万元；博纳影业曾因AI概念在9/28、10/9、10/12三个交易日涨停。（每日经济新闻 10/25）
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博纳影业2026年上半年AI影视剧业务毛利率96.83%，但收入仅193.23万元、占总营收0.42%；影院及院线业务毛利率-3.99%
AI降本不等于AI赚钱——首部AI长片票房遇冷说明，观众仍为剧本和情绪价值买单，而不是为制作方式买单。（每日经济新闻 10/25）
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国务院常务会议10/23研究统筹人口与经济社会发展：加快建设生育友好型社会，优化面向家庭的财税、社保、住房支持，努力稳定新出生人口规模
会议同时听取全国服务业大会部署落实情况汇报，要求破除市场准入障碍、清理民间投资隐性壁垒。（新华社 · 人民网 10/24）
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央行公告10/26开展7,000亿元1年期MLF（固定数量、利率招标、多重价位中标）；10月有9,000亿元MLF到期，缩量续作2,000亿元
操作量为7,000亿元、期限1年期；本月到期9,000亿元。（新华网 · 中新网 10/23）
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上交所修订上证指数、上证A股指数、上证流通指数、科创综指编制方案，10/26起实施：新增单个样本权重不超过15%的上限；风险警示证券剔除时点提前
权重上限将降低少数超大市值个股对指数的扰动，指数更能反映市场整体表现。（财联社 · 东方财富 10/25）
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中央网信委印发《国家信息化“十五五”规划》：到2030年信息基础设施巩固拓展领先优势，新一代通信网全面建成，适时启动6G商用，国家区块链网络基本建成
规划把6G、区块链、智能互联网列为下一阶段基础设施重点，商用启动时点表述为“适时”。（东方财富Choice 10/26）
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商务部就美财政部10/23发布的新版对外投资限制拟议规则答问：歧视性扩大对华投资限制，中方严重关切、坚决反对，保留采取相应措施的权利
该拟议规则正公开征求意见，涉及半导体、AI、量子等敏感技术领域的对华投资审查。（商务部 · 东方财富 10/26）
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证监会核准设立花旗证券（中国），花旗环球金融控股全资控股，成为国内第7家外资独资证券公司
摩根大通、高盛、渣打、法巴、瑞银、瑞穗之后，外资券商独资化再进一步。（东方财富 10/26）
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投融资 · 资金流向
10/23–10/25：美国资本在IPO与债务市场同时承压——SpaceX 400亿美元AI融资遇阻、Utopai以10亿美元估值融资；中国一级市场把钱投向存算一体、脑机接口与AR终端，DeepSeek则以150亿美元刷新国内AI融资纪录。
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$40B
SpaceX 400亿美元AI融资计划遇阻，私募债重新定价
彭博社报道，拟发行三档私募债券：次级部分250亿–300亿美元，其余两档约100亿美元与最高50亿美元；次级债收益率原约8%中段，因信贷市场波动加剧重新谈判。SpaceX第三季度AI业务首次实现盈利，孟菲斯数据中心通过向外部AI开发商与大型科技公司提供算力贡献收入。（彭博社 · Investing.com 10/24）
US
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Utopai Studios以10亿美元估值完成6,000万美元融资
AI原生影视公司，已收到可使公司估值最高达30亿美元的收购要约，计划明年在院线发行三部剧情长片；公司称目前有20多个项目在推进。（新浪财经 · 36氪 10/25）
US
$60M
Daytona完成6,000万美元B轮，投后估值10亿美元
AI Agent云基础设施，FirstMark Growth领投，Qualcomm Ventures、Samsung Next、Octa Ventures跟投，累计融资9,100万美元；主打需要长时运行的Agent任务场景。（TechCrunch 10/23）
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DeepSeek完成150亿美元第二轮融资，投前估值约740亿美元
宁德时代、腾讯继续加注，石溪资本、君联资本、吉利等新投资方入局；融资规模接近最初目标的两倍，公司目标明年初在上海上市。（华尔街日报 10/22）
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九天睿芯累计融资10亿元，米哈游战投、智微资本入局
SRAM存算一体芯片公司，由刘洪杰博士创立；2026年连完3轮（1月B+、4月B++、10月本轮），美团战投、小鹏星航资本、长存产业基金、元禾璞华、豪威集团等先后入局。（投资界 10/24）
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数千万
国科脑机完成数千万元种子轮融资
中科院自动化所成果转化企业，国科创投领投，厚天资本、万方资本跟投；产品覆盖额贴式、发箍式与高密度可穿戴三条硬件管线，瞄准脑疾病快筛、睡眠与精神障碍检测调控。（投资界 10/23）
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近亿元
微光科技完成近亿元A轮融资
AR智能眼镜公司，梁创投领投、洪泰基金跟投；消费品牌玄景MLVision主打模块化AR眼镜，L5模块化AR近视镜预计11月初发布。（投资界 10/23）