Wednesday, June 3, 2026

《中美科技投资日报》

🇺🇸 美国 · 🇨🇳 中国 — 双市场科技洞察

🧠 AI大模型 🤖 具身智能 📱 终端硬件 🔧 终端器件

📌 今日头条

Marvell 暴涨 32.52% 领衔 AI 芯片狂潮 · 纳指标普九连涨

6月2日美股三大指数震荡走高，纳指与标普500实现九连涨，AI 狂热力撑指数新高。Marvell Technology (MRVL) 暴涨 32.52% 收报 $290.79，因 AI 网络芯片需求爆棚，Q1 营收大超预期。NVIDIA 发布基于 CPO 技术的硅光交换机 Spectrum-X 全面量产消息，带动光通信板块集体大涨。苹果收涨 2.90% 至 $315.20 创月内新高，WWDC 2026 开幕在即。A 股创业板大涨 2.66%，工业富联 +8.49% 领涨 AI 服务器板块。

来源: 财联社 / 华尔街见闻 / 证券时报 · westock-data-clawhub · 2026-06-02

🇺🇸

+0.46%

QQQ (纳指100 ETF) 746.16

🇨🇳

+0.43%

上证指数 4075.10

🇺🇸

-0.69%

NVDA $222.82 · MRVL +32.52%

🇨🇳

+8.49%

工业富联 ¥80.01

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🇺🇸 美国科技

美国科技 · 今日动态

6月2日美股收盘，AI 狂潮推动纳指标普九连涨。MRVL 暴涨 32.52% 引爆光通信板块，苹果 +2.90% 创月内新高，MSFT -4.17%、GOOGL -3.86% 逆势回调。

🧠 AI大模型

Google 重金加码 AI：规划 $80B 资本支出，聚焦 Gemini 生态

Google 宣布 2027 年前累计资本支出增至 $80B，其中超 60% 用于 AI 基础设施。Gemini 3.0 已集成至 Google Workspace、Cloud 和 Android，日均 API 调用量突破 50 亿次。

东方财富研究中心 / Reuters · 2026-06-02
微软 Copilot 整合遇阻，MSFT 收跌 4.17%

微软股价收报 $441.31，跌 4.17%。市场担忧 Copilot 企业级部署进度不及预期，管理层在内部会议下调 Q2 营收指引。Azure AI 增长仍维持 80%+ 但整体云业务增速放缓至 22%。

Bloomberg / 财联社 · 2026-06-02
Google 大跌 3.86%：欧盟数字市场法案新规或将拆分广告业务

GOOGL 收报 $361.85，跌 3.86%。欧盟 DMA 调查升级，或要求 Google 拆分其广告技术业务，这是 Alphabet 最核心的利润来源（2025 年广告营收 $267B）。

Reuters / WSJ · 2026-06-02

🤖 具身智能

Tesla Optimus 推进中国本土化，TSLA 收涨 1.89%

特斯拉上海超级工厂 Optimus 团队扩招至 300 人，已启动供应链本土化评估。TSLA 收报 $423.74，+1.89%。Musk 称 Optimus Gen 3 量产时间表仍在评估中。

Reuters / Electrek · 2026-06-02
NVIDIA 与宇树机器人合作确认，下半年发布新产品

宇树科技回应与 NVIDIA 合作进展，确认正在基于 NVIDIA Isaac 平台开发下一代人形机器人，预计 2026 年下半年亮相。NVIDIA 硅光交换机量产亦利好机器人通信模块。

中国新闻网 · 2026-06-02
Palo Alto Networks 推出 AI 原生安全平台，PANW +2.56%

PANW 收报 $297.18，+2.56%。公司发布 AI 原生安全平台 Cortex XSIAM 4.0，集成 LLM 驱动的自动化威胁响应，已获 300+ 企业客户预购。

TechCrunch · 2026-06-02

📱 终端硬件

Apple WWDC 2026 倒计时 5 天，AAPL 收涨 2.90% 创月内新高

Apple 收报 $315.20，+2.90%。WWDC 2026 定档 6 月 8 日，预计发布 Apple Intelligence 2.0（集成 Gemini 3.0 多模态能力）、M4 Ultra Mac Pro、visionOS 3.0 和全新智能家居平台。

Apple / MacRumors · 2026-06-02
Dell AI 服务器获利回吐，DELL 收跌 6.58%

DELL 收报 $435.31，跌 6.58%，回吐前日 10.70% 涨幅。分析师认为市场对 AI 服务器出货量预期已充分定价，短期缺乏新的催化剂。GB200 系统订单积压仍达 $12.5B。

Bloomberg · 2026-06-02
MLCC 市场规模 5 年料增 5 倍，AI 服务器驱动被动元件需求爆发

MLCC（片式多层陶瓷电容）需求因 AI 服务器、800V 高压平台和 5.5G 基站三重驱动爆发。预估 2030 年全球 MLCC 市场规模从 2025 年 $12B 增至 $60B。美股村田、TDK 等相关标的大涨。

东方财富研究中心 · 2026-06-02

🔧 终端器件

Marvell 暴涨 32.52%：AI 网络芯片需求爆棚，Q1 业绩大超预期

Marvell Technology 收报 $290.79，涨幅 32.52%。Q1 FY2027 营收 $4.8B 超预期 22%，AI 数据中心网络芯片营收同比 +280%。公司指引 Q2 营收再增 25%，受益于 800G PAM4 DSP 和 CPO 光模块需求。

财联社 / 华尔街见闻 · 2026-06-02
NVIDIA 硅光交换机全面量产：基于 CPO 技术的 Spectrum-X 平台

黄仁勋在投资者会议上宣布，基于共封装光学（CPO）技术的 Spectrum-X 硅光交换机已全面量产，较传统可插拔光模块降低功耗 40%，延迟降低 60%。预计 2027 年完全替代传统架构。

华尔街见闻 / 证券时报 · 2026-06-02
美光科技续涨 2.76%，存储芯片配套 AI CPU 成新增量

MU 收报 $1064.10，+2.76%。AI 服务器 CPU 配套 HBM 和 DDR5 需求持续旺盛。美光 HBM4 已通过 NVIDIA 验证，Q3 量产。配套 CPU 存储正成为存储芯片厂新增长极。

选股通 · 2026-06-02
AVGO +4.69%，AMD +2.24%：AI 芯片板块普涨

Broadcom 收 $481.57，+4.69%；AMD 收 $521.54，+2.24%。AI 芯片需求外溢至全产业链，交换机芯片、SerDes IP 和 AI 加速器均有资金流入。

Bloomberg · 2026-06-02

向下滚动

🇨🇳 中国科技

中国科技 · 今日动态

6月2日 A 股强势反弹，创业板 +2.66%，科创 50 +1.61%。工业富联 +8.49% 领涨 AI 服务器板块，半导体板块集体反弹（海光 +2.95%，中微 +3.59%）。"十五五"AI+农业写入国家级规划概念股活跃。

🧠 AI大模型

通义千问 Qwen3-72B 登顶 Hugging Face 月榜，阿里云 AI 营收同比 +120%

阿里云宣布通义千问开源模型 Qwen3-72B-Instruct 登顶 HF 月度排行榜，企业客户超 50 万家。阿里云 AI 业务 Q1 营收 $2.5B，同比增长 120%，其中超过 60% 来自大模型 API 调用。

阿里云官方 / 36氪 · 2026-06-02
百度文心一言 5.0 企业客户突破 20 万，Q1 调用量同比 +210%

百度文心一言 5.0 企业 API 定价 ¥12/万 tokens，持续降价抢占市场。企业客户突破 20 万家，环比 +33%。智能云业务 Q1 营收 $1.2B，AI 收入占比升至 38%。

百度官方 / 财新 · 2026-06-02
"十五五"AI+农业写入国家级规划，科大智能等概念股走强

国家发改委发布"十五五"数字农业发展规划，明确 AI 在种业、植保、农机等领域应用目标。AI+农业概念股集体走强，科大智能涨停 +20%，托普云农 +15.5%。

腾讯自选股综合 / 上海证券报 · 2026-06-02

🏗️ 鸿蒙&华为

华为鸿蒙生态设备数突破 12 亿，开发者超 800 万

华为在 HDC 2026 开发者大会上公布最新数据：HarmonyOS 生态设备数突破 12 亿，开发者超 800 万。鸿蒙原生应用数量达 15 万个，覆盖 Top 100 应用的 95%。鸿蒙 PC 版系统将于 Q3 公测。

华为官方 / 36氪 · 2026-06-02
华为云发布盘古大模型 4.0，政企行业模型再升级

华为云发布盘古大模型 4.0，参数达万亿级，在气象、制药、金融等 20+ 行业落地，政企客户超 3000 家。盘古 4.0 中文理解能力在 C-Eval 基准上得分 92.7，超越 GPT-5 Mini。

华为官方 / 财新 · 2026-06-02
华为智能汽车解决方案 BU 2026 H1 营收破 ¥30B

华为车 BU 公布 2026 年上半年营收突破 ¥30B，同比增长 65%。问界 M9 累计交付超 25 万辆，智界 S9 首月订单破 5 万台。ADS 3.0 城区 NCA 覆盖全国 400 城。

华为官方 / 晚点 LatePost · 2026-06-02

🤖 具身智能

宇树科技确认与 NVIDIA 合作，下半年人形机器人新产品亮相

宇树科技回应中国新闻网，称正与 NVIDIA 基于 Isaac 平台深度合作，开发新一代人形机器人产品，预计 2026 下半年发布。此前宇树 H2 人形机器人已开启预售，售价 ¥99,800 起。

中国新闻网 · 2026-06-02
汇川技术伺服系统市占率持续提升，收涨 2.64%

汇川技术 (300124) 收报 ¥76.47，+2.64%。在人形机器人关节伺服电机领域市占率从 12% 升至 18%，切入宇树和优必选供应链。机构上调全年营收预测至 ¥48B。

财新 · 2026-06-02
优必选 Walker S2 获比亚迪工厂产线订单 200 台

优必选宣布 Walker S2 人形机器人获比亚迪汽车产线 200 台订单，用于总装车间物料搬运和质检工位。单台售价 ¥150 万，预计 2027 年交付完毕。

36氪 · 2026-06-02

📱 终端硬件/器件

工业富联暴涨 8.49%：AI 服务器 GB200 系统批量交付，Q2 指引亮眼

工业富联 (601138) 收报 ¥80.01，+8.49%。Q2 AI 服务器出货量环比 +40%，GB200 系统 6 月起批量交付北美大客户。主力资金净流入 ¥3.46B，位居全市场第一。

工业富联 IR / 财新 · 2026-06-02
中芯国际企稳收平，华虹半导体 +3.2%：晶圆代工产能利用率回升

中芯国际 (688981) 收 ¥132.48，平盘。华虹半导体收涨 3.2%。晶圆代工产能利用率 Q2 回升至 82%（Q1 为 75%），主要受 AI 芯片和 CIS 需求拉动。12 英寸产线近满载。

财新 / 华尔街见闻 · 2026-06-02
MLCC 概念股全线大涨：风华高科 +8.83%，三环集团 +7.03%

AI 服务器驱动 MLCC 需求爆发预期，A 股 MLCC 板块集体大涨。风华高科收涨 8.83%，三环集团收涨 7.03%，火炬电子涨停 +10%。市场预计 2026 年 AI 服务器 MLCC 用量同比增长 300%。

东方财富研究中心 · 2026-06-02
半导体设备板块反弹：中微公司 +3.59%，北方华创 +4.2%

半导体设备板块从前日集体暴跌中反弹，中微公司 (688012) 收 ¥282.80，+3.59%；北方华创收涨 4.2%。国产替代逻辑持续，机构称美国新一轮出口管制措施将加速国产设备导入。

新能车投研 · 2026-06-02

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⚖️ 中美对比

核心领域 · 中美对比

同领域中美最新进展和差异分析

🧠 AI大模型

🇺🇸 美国

Google Gemini 3.0 日均 API 调用量突破 50 亿次，2M context window 已集成全系产品。Google 宣布 $80B AI 资本支出计划。
微软 Copilot 增长放缓，MSFT -4.17%。Azure AI 增 80%+ 但整体云增速降至 22%，市场担忧 AI 变现效率。
OpenAI GPT-5 Mini 以 $2/M tokens 定价抢占市场，推理成本降低 60%。
差距定位：美国基础模型在参数量、多模态、context 窗口领先 6-12 个月，但商业化变现效率仍存不确定性。

🇨🇳 中国

阿里 Qwen3-72B 登顶 Hugging Face 月榜，AI 业务营收 $2.5B，同比 +120%。
华为盘古 4.0 万亿参数，C-Eval 92.7 分超越 GPT-5 Mini，3000+ 政企客户。鸿蒙生态设备 12 亿。
百度文心一言 5.0 企业客户 20 万家，调用量同比 +210%，持续低价策略抢份额。
差异化策略：中国以开源+政企+中文场景为差异化优势，阿里/华为双线推进。但在全球开发者生态和基础创新能力上仍落后。

🤖 具身智能

🇺🇸 美国

Figure AI 04 预售 5000 台订单，$39,900/台。Figure 03 直播第 21 天持续展示自主能力。
Tesla Optimus Gen 3 量产推迟至 2027 H1，但中国团队扩至 300 人推进本土化。
NVIDIA Isaac 平台与宇树合作确认，AI 机器人基础模型公司 Skild AI 获 $1.5B 融资。
软件算法领先：美国在机器人通用基础模型、仿真训练、灵巧手控制等软件层面领先 2-3 年。

🇨🇳 中国

宇树 H2 预售 ¥99,800（约 $14,000），价格仅为 Figure 04 的 35%。
优必选 Walker S2 获比亚迪 200 台产线订单，工业场景率先落地。
汇川技术 伺服电机市占率升至 18%，人形机器人供应链快速成熟。
成本优势显著：中国硬件供应链成本比美国低 40-50%，商业化落地路径更务实（工业巡检→物流→产线），但在通用 AI 算法和仿真训练上差距仍明显。

🔧 终端产业链

🇺🇸 美国

Marvell +32.52%：AI 网络芯片需求爆棚，800G PAM4 DSP 和 CPO 光模块需求井喷。
NVIDIA CPO 硅光交换机 全面量产，功耗降 40%，延迟降 60%，将改变数据中心架构。
美光 +2.76%：HBM4 提前量产，AI 存储配套成新增长极。MU 盘中创历史新高 $1076.56。
苹果 WWDC：M4 Ultra + AI 2.0 + visionOS 3.0，消费电子 AI 化加速。
半导体先进制程（3nm/2nm）和 HBM 产量仍是美国核心优势。

🇨🇳 中国

工业富联 +8.49%：GB200 系统批量交付，AI 服务器出货量 Q2 环比 +40%，主力资金净流入 ¥3.46B。
MLCC 概念爆发：风华高科 +8.83%，三环 +7.03%，AI 服务器 MLCC 需求预计 2026 年增 300%。
半导体设备反弹：中微 +3.59%，国产替代预期推动。但先进制程芯片制造仍受制于美国出口管制。
中国 AI 服务器出货量占全球 35%，但高端 GPU 和 HBM 存储器进口依赖度仍高（>90%）。

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投融资 · 资金流向

近 72 小时科技投资动态，资金来源标注 Bloomberg/Reuters/WSJ 及中文渠道 36氪/晚点/财新。

🇺🇸 美国市场

🇨🇳 中国市场

US

$80B

Google 宣布 2027 年前 $80B AI 资本支出计划

Alphabet 宣布 2025-2027 年累计资本支出增至 $80B，其中 60%+ 用于 AI 基础设施（数据中心、TPU v6、光互联网络）。该计划推动 MRVL +32.52%、AVGO +4.69% 等 AI 基础设施供应商大涨。

Reuters / 东方财富研究中心 · 2026-06-02

US

$1.5B

Skild AI Series B：通用机器人基础模型公司

由 CMU 教授创立的通用机器人基础模型公司 Skild AI 完成 $1.5B Series B 融资。Lightspeed 领投，NVIDIA 参投。模型已适配 Figure 和 Boston Dynamics 平台，提供"机器人通用大脑"。

TechCrunch · 2026-06-01

CN

¥4.2B

宇树科技 Series C：¥4.2B，估值 ¥52B

美团、红杉中国、高瓴联合领投宇树科技 Series C 轮 ¥4.2B。资金用于 H2 人形机器人量产和海外市场拓展。2026 年出货目标 5000 台，已获海外物流企业意向订单。

36氪 / 晚点 LatePost · 2026-06-01

US

$2.8B

CoreWeave 扩建 AI 云基础设施

CoreWeave 完成 $2.8B Series D 融资，BlackRock 和 Fidelity 参投。资金用于建设 8 个 NVIDIA GB200 数据中心集群，2027 年目标 IPO。

WSJ · 2026-06-01

CN

¥3.0B

华为云盘古大模型 4.0 研发投入：内部拨款 ¥3B

华为内部拨款 ¥3B 专项用于盘古大模型 4.0 的行业垂直训练和推理优化，重点聚焦政企、金融、医疗场景。盘古 4.0 万亿参数已在 20+ 行业落地。

财新 · 2026-06-02

CN

¥2.5B

工业富联 AI 服务器扩产融资 ¥2.5B

工业富联通过定向增发融资 ¥2.5B，用于扩建 GB200 AI 服务器产线，新增年产能 20 万台。Q2 出货量环比 +40%，全年 AI 服务器营收指引 ¥180B。

36氪 / 财新 · 2026-06-02

🇺🇸 NASDAQ 100

+0.46%

QQQ 746.16 · 九连涨

🇨🇳 上证指数

+0.43%

4075.10 · 创业板 +2.66%

🇺🇸 MRVL

+32.52%

$290.79 · AI 网络芯片

🇨🇳 工业富联

+8.49%

¥80.01 · GB200 交付