2026年6月11日 · 星期四 · 第24期

《中美科技投资日报》

🇺🇸 美国 · 🇨🇳 中国 — 双市场科技洞察

🧠 AI大模型 🏗️ 鸿蒙&华为 🤖 具身智能 📱 终端硬件 🔧 终端器件

📌 今日头条

5月CPI重回4%区间符合预期 · 中东局势升级美股芯片板块再遭抛售 · SpaceX IPO挂牌在即 · 甲骨文资本开支翻倍至$400亿盘后暴跌9%

美国5月CPI同比重回"4字头"（4.0%区间），核心通胀符合预期，美联储短期加息预期降温。但伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡、特朗普威胁强力打击，地缘风险骤升。美股三大指数全面下挫，道指暴跌950点（~2.4%），纳指跌1.98%至25,169点，芯片板块再现抛售潮（SOXX -3.67%）。甲骨文盘后因资本开支翻倍至$400亿计划暴跌9%。中国方面，工信部印发AI算力重磅文件，中际旭创被美国防部列入1260H清单并回应，比亚迪二代刀片电池订单爆增。SpaceX IPO将于6月12日正式在纳斯达克挂牌。

来源：财联社 · CNBC · 华尔街见闻 · 中国基金报 · 腾讯自选股 · Reuters · 2026-06-10/11

🇺🇸

25,169

NASDAQ · -1.98% 芯片抛售

🇨🇳

3,978

上证指数 · 震荡偏弱

🇺🇸

200.42

NVDA · -3.73%

🇨🇳

1,147

中际旭创 · 被列1260H清单

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🇺🇸 美国科技

美国科技 · 今日动态

6月10日美股科技板块遭遇重挫。5月CPI数据符合预期（重回4%），但中东局势骤然升级引发广泛避险情绪。芯片板块领跌，SOXX半导体ETF下跌3.67%。甲骨文因资本开支计划翻倍至$400亿盘后暴跌9%。SpaceX IPO定于6月12日挂牌，市场关注度极高。光通信CPO延迟争议持续发酵。

🧠 AI大模型

甲骨文筹划$400亿资本开支，盘后股价暴跌9%

Oracle宣布新财年资本开支计划翻倍至$400亿，主要用于AI云基础设施扩张。市场对资本开支回报率和利润率稀释表达担忧，盘后股价一度跌超9%。Oracle在AI云市场与Amazon、Microsoft、Google的军备竞赛持续升级。

华尔街见闻 · CNBC · June 10
5月CPI重回4%区间，符合市场预期

美国5月CPI同比增速回落至4.0%区间，核心CPI同步放缓。数据发布后美联储短期加息预期降温，但中东地缘风险成为市场新的关注焦点。FedWatch工具显示6月FOMC维持利率不变概率升至70%+。

财联社 · Reuters · CNBC · June 10
伊朗关闭霍尔木兹海峡，特朗普威胁强力打击

伊朗宣布对所有船只关闭霍尔木兹海峡，特朗普称已与伊朗直接通话并要求停止轰炸，同时威胁进行强力打击。能源价格暴涨，科技股避险抛售加剧。原油直线飙涨，黄金白银下挫。

CCTV国际时讯 · 华尔街见闻 · June 10-11
摩根士丹利：CPO延迟确认，800V推迟不认

摩根士丹利回应SemiAnalysis研报，确认CPO（共封装光模块）落地节奏延迟，但否认800V光模块推迟。光模块板块出现分化，CPO概念股承压，传统光模块需求保持强劲。

华尔街见闻 · June 10

🤖 具身智能

SpaceX IPO确认6月12日纳斯达克挂牌

SpaceX（代码SPCX）正式在纳斯达克注册IPO，定价尚未公布，但被市场称为"史上最大IPO"。承销商为BofA Securities。SpaceX员工已提前设立后IPO财富管理方案。市场关注马斯克旗下多公司的协同效应。

第一财经 · CNBC · June 10-11
特斯拉股价续跌3.8%至$381.59，宏观避险主导

TSLA连续第三日下跌，收报$381.59（-3.80%）。中东局势升级叠加科技股抛售潮成为主要拖累因素。FSD中国上线后短期提振作用有限，市场关注6月13日特斯拉股东会。

腾讯自选股 · CNBC · June 10
芯片板块全面下挫：NVDA -3.73%，AMD -4.86%，AVGO -5.12%

SOXX半导体ETF收报541.51（-3.67%）。Nvidia跌至$200.42，AMD跌至$452.40，Broadcom跌至$372.10。分析师指出芯片价格可能在1年内见顶，DRAM/NAND价格明年初或将连续季度下跌。

财联社 · 腾讯自选股 · June 10

📱 终端硬件

苹果股价逆市微涨0.35%至$291.58

AAPL在科技股全线下跌中逆市微涨，或受WWDC新品（Siri AI、Liquid Glass界面）部分正面评价支撑。但分析师对AI功能变现节奏仍有分歧，苹果AI功能中国大陆暂缺的问题未解。

腾讯自选股 · CNBC · June 10
Marvell加入标普500后持续承压，MRVL跌5.35%

MRVL在纳入标普500后连续调整，6月10日再跌5.35%至$252.59。AI数据中心网络芯片长期需求逻辑未变，但短期受半导体板块整体抛售拖累。

财联社 · CNBC · June 10
AI数据中心光互联订单密集：中天科技获大摩确认AIDC双重大单

摩根士丹利报告确认中天科技（ZTT）斩获AIDC光纤双重大单，价值分别13.4亿和15.18亿元。光纤供需缺口持续扩大，光互联成为AI数据中心标配设施。

调研纪要更新 · 证券时报 · June 10

🔧 终端器件

美股三大指数暴跌：道指下挫950点，纳指跌近2%

6月10日美股全线大跌。道琼斯工业指数暴跌约950点（~2.4%），标普500跌约2%，纳斯达克跌1.98%至25,169点。芯片板块、金融板块跌幅居前。避险资产走势分化：原油暴涨，黄金白银下挫。

财联社 · 新浪财经 · June 10-11
光通信板块逆势大涨，CPO延迟争论分化市场

尽管大摩确认CPO延迟，应用光电（AAOI）仍涨7.52%。光通信股逆势走强，反映AI数据中心对传统光模块的强劲需求。但板块内部出现分化，中际旭创受1260H清单影响下跌2.8%。

财联社 · 腾讯自选股 · June 10
分析师预警：芯片价格或1年内见顶

财联社援引分析师观点称，存储芯片价格可能在1年内提前见顶，DRAM、NAND价格明年初或将出现连续季度下跌。AI需求虽强劲但供给端产能扩张速度更快，供需拐点或在2027年到来。

财联社 · June 10

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🇨🇳 中国科技

中国科技 · 今日动态

6月10-11日中国科技圈多重事件：工信部印发AI算力重磅文件，中际旭创被美国防部列入1260H清单并回应，比亚迪二代刀片电池订单爆增，大摩确认中天科技AIDC光纤双重大单。A股半导体板块受传闻驱动一度逆市爆发，光伏板块尾盘异动。

🧠 AI大模型

工信部重磅印发人工智能/AI算力相关文件

工信部印发涉及人工智能、AI算力等多个赛道的重要文件。这是继此前多项AI扶持政策后，又一国家级AI产业政策推动信号。具体细则待官方全文披露。

中国基金报 · 2026年6月10日
A股半导体板块传闻驱动逆市大涨，11分钟20%涨停

半导体板块盘中受一则传闻驱动突然爆发，有标的11分钟内20%涨停。市场传闻涉及国产替代和晶圆产能扩产方向，但消息来源未经官方确认。半导体指数短期脉冲后回落。

证券时报网 · 2026年6月10日
CPO延迟争议：大摩回应SemiAnalysis小作文

摩根士丹利回应SemiAnalysis研报引发的CPO延迟争议，确认CPO（共封装光模块）落地节奏延迟，但否认800V光模块推迟。中际旭创等CPO概念股受多重因素影响走势分化。

华尔街见闻 · 2026年6月10日
A股回购热潮持续，超170亿元回购方案密集发布

A股市场近期再现回购热潮，多家上市公司密集发布回购方案，总规模超170亿元。回购潮反映上市公司对自身估值修复的信心，也为市场提供增量资金支撑。

中国金融新闻网 · 2026年6月10日

🏗️ 鸿蒙&华为

工信部AI算力政策利好国产算力生态，华为昇腾受关注

工信部新印发的AI算力文件被市场解读为国产算力替代的有力推动。华为昇腾系列作为国产AI芯片主力，有望在政策加速下获得更多政企订单。但短期美对华芯片出口管制仍是制约因素。

中国基金报 · 证券时报 · 2026年6月10日
华为"韬定律"持续发酵，麒麟2027路线图受行业关注

继何庭波发布"韬定律"论文后，行业仍在消化其提出的不依赖新光刻工艺的芯片性能提升路径。华为在国产替代大背景下，有望在政策端获得更多支持。

IT之家 · 2026年6月10日
鸿蒙生态设备数持续增长，HarmonyOS 6.1稳步推进

华为鸿蒙HarmonyOS 6.1正式版已在更多机型上推送，鸿蒙生态设备数量持续增长。华为终端业务在制裁环境下持续推新，鸿蒙原生应用生态日益丰富。

IT之家 · 2026年6月10日

🤖 具身智能

比亚迪二代刀片电池订单爆增

比亚迪第二代刀片电池订单爆增，成为近期新能源车市场最受关注的产品。二代刀片电池能量密度和安全性进一步提升，巩固比亚迪在动力电池领域的技术领先地位。公告精选显示产业链多家公司受益。

腾讯自选股 · 2026年6月10日
特斯拉FSD中国上线后持续运行，国内车企加速跟进

特斯拉监督版FSD在中国正式上线后持续运行中。比亚迪、小鹏、蔚来等国内车企加速自动驾驶功能升级。竞争加剧有利于推动中国自动驾驶整体生态发展。

IT之家 · 2026年6月10日
智能EV三巨头研发投入持续高企，Q1累计超¥200亿

比亚迪、华为（智能汽车BU）、小米三家在2026年Q1累计研发投入继续维持在超200亿元水平。智能驾驶、固态电池、AI座舱是三大核心投入方向。小米YU7 GT等新品推动产品线扩张。

公司财报 · 腾讯自选股 · 2026年Q1

📱 终端硬件/器件

中际旭创被美国防部列入1260H清单，公司回应

光模块龙头中际旭创确认被美国国防部列入1260H清单（中国军工企业名单），公司已发表回应。中际旭创6月10日收盘价1,147元（-2.80%）。市场关注后续是否影响其海外光模块业务。

腾讯自选股 · 2026年6月10日
中天科技获大摩确认AIDC双重大单，光纤供需缺口持续

摩根士丹利报告确认中天科技斩获AIDC光纤双重大单（13.4亿+15.18亿元）。光纤光缆受益于AI数据中心建设需求爆发，供需缺口持续拉大。中天科技6月10日股价跌7.86%，或受板块联动影响。

调研纪要更新 · 证券时报 · 2026年6月10日
光伏板块尾盘异动，政策"小作文"驱动多家公司回应

光伏板块尾盘集体异动，有标的8.81%涨幅。多家上市公司对传闻进行回应，涉及行业政策可能调整。隆基绿能等龙头股成交放量。行业估值处于历史低位是反弹基础。

财闻 · 证券时报 · 2026年6月10日
京东方A跌7.52%，面板周期下行压力持续

京东方A 6月10日大跌7.52%至6.03元，面板价格周期下行叠加手机市场整体需求偏弱。公司产能利用率承压，市场等待下半年新一轮换机周期催化。

腾讯自选股 · 2026年6月10日

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⚖️ 中美对比

核心领域 · 中美对比

同领域中美最新进展和差异分析

AI大模型

🇺🇸 美国

甲骨文$400亿AI资本开支：Oracle宣布新财年资本开支翻倍至$400亿，AI云基础设施军备竞赛升级。盘后股价暴跌9%显示市场对回报率存疑
AI云竞争白热化：Amazon/Microsoft/Google/Oracle四家在AI云计算的资本开支合计预计超$2000亿/年，美国AI基础设施投资规模全球领先
5月CPI回落至4%：通胀降温有利于科技股估值，但中东地缘风险成为新的宏观压力因素。市场关注6月FOMC利率决议

🇨🇳 中国

工信部印发AI算力文件：国家层面对AI算力基础设施的重视持续加码。华为昇腾等国产AI芯片有望受益于政策驱动
A股半导体传闻驱动大涨：国产替代情绪短期脉冲，但缺乏基本面支撑。中国AI大模型在基础算力和前沿模型能力上仍落后美国约1-2年
AI产业化落地加速：中国在AI应用层（搜索、电商、内容生成）的工程化能力较强，但在基础算力和芯片层面仍受制于出口管制

具身智能 / 智能汽车

🇺🇸 美国

SpaceX IPO 6月12日挂牌："史上最大IPO"登陆纳斯达克，凸显美国科技创新资本化的成熟路径。SpaceX估值预计超过$2000亿
特斯拉股价跌至$381.59：宏现避险环境下连续调整，FSD中国落地短期提振有限。关注6月13日股东会
AI芯片全面回调：NVDA/AMD/AVGO集体下挫，SOXX -3.67%。存储器分析师预警价格见顶

🇨🇳 中国

比亚迪二代刀片电池订单爆增：中国动力电池技术持续领先全球。比亚迪凭借技术和成本优势巩固市场地位
智能EV研发投入高企：三家头部企业Q1累计研发超¥200亿。小米YU7 GT、赛力斯二代接班，竞争格局持续演变
中美差距：中国在动力电池和智能EV量产方面领先，但在自动驾驶全无人化和AI芯片算力方面仍落后于美国

终端产业链 / 器件

🇺🇸 美国

中东地缘风险主导市场：伊朗关闭霍尔木兹海峡 + 特朗普威胁打击，避险情绪主导。能源价格暴涨，科技股承压
CPO延迟争议持续：摩根士丹利确认CPO延迟但否认800V推迟。光通信板块走势分化，AI数据中心长期需求不变
半导体回调：存储芯片价格预警，DRAM/NAND价格明年初或见顶回落。但AI芯片长期需求逻辑不变

🇨🇳 中国

中际旭创被列入1260H清单：美国防部将光模块龙头列入中国军工企业名单，或影响其海外客户关系。光模块出口管制风险上升
中天科技获AIDC光纤大单：中国光纤龙头受益于AI数据中心建设需求，但6月10日股价受板块拖累大跌7.86%
京东方大跌7.52%：面板周期下行，中国终端器件厂商面临库存和价格压力。半导体材料/电子特气板块受资金关注

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投融资 · 资金流向

近一周中美科技领域重大融资与资本运作事件概览

🇺🇸 美国 · 科技融资

🇨🇳 中国 · 科技融资

估值$2000亿+

SpaceX · IPO确认6月12日纳斯达克挂牌

SpaceX（代码SPCX）正式在纳斯达克注册IPO，承销商BofA Securities。被市场称为"史上最大IPO"。特朗普政府推动联邦政府持股方案讨论中。SpaceX Starlink和Starship两大业务将成为估值核心支撑。

来源：第一财经 · CNBC · Bloomberg · 2026年6月10-11日

$400亿

甲骨文 · 新财年资本开支翻倍至$400亿

Oracle宣布新财年资本开支计划翻倍至$400亿，绝大部分投向AI云基础设施。市场担忧资本回报率，盘后股价一度暴跌9%。Oracle正在追赶AWS/Azure/GCP在AI云领域的领先地位。

来源：华尔街见闻 · CNBC · Reuters · 2026年6月10日

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摩根士丹利 · CPO延迟确认引发光模块分化

摩根士丹利回应SemiAnalysis研报，确认CPO落地节奏延迟。光模块板块出现分化：AAOI涨7.52%，传统光模块需求强劲；中际旭创受1260H影响跌2.8%。AI数据中心光互联长期需求趋势不变。

来源：华尔街见闻 · 财联社 · 2026年6月10日

$293亿

美国5月政府预算赤字扩大

美国5月政府预算赤字为$2,930亿（此前预期$2,150亿），财政状况恶化加剧市场对长期利率的担忧。叠加中美贸易摩擦和地缘风险，宏观不确定性升高。

来源：财联社 · 2026年6月11日

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工信部印发AI算力重磅文件

工信部印发涉及人工智能、AI算力等多个赛道的重要文件。华为昇腾、中科曙光等国产算力产业链有望受益。具体细则待公布，市场预期将有更多配套财政和产业支持政策落地。

来源：中国基金报 · 2026年6月10日

¥170亿+

A股公司密集发布回购方案

A股市场再掀回购热潮，多家上市公司密集发布回购方案，总规模超170亿元。涵盖半导体、新能源、消费等多个领域。回购潮反映上市公司对估值修复的信心，提供增量资金支撑。

来源：中国金融新闻网 · 2026年6月10日

13.4亿+15.18亿

中天科技 · AIDC光纤双重大单确认

摩根士丹利报告确认中天科技斩获AIDC光纤双重大单（13.4亿元+15.18亿元）。光纤光缆受益于AI数据中心建设需求爆发，供需缺口持续拉大。但6月10日股价跌7.86%，或受板块联动影响。

来源：调研纪要更新 · 证券时报 · 2026年6月10日

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中际旭创被美国防部列入1260H清单

光模块龙头中际旭创确认被美国国防部列入1260H清单（中国军工企业名单）。公司已回应。该决定可能影响其与海外客户的业务关系。中际旭创6月10日收盘1,147元（-2.80%）。

来源：腾讯自选股 · 2026年6月10日

🇺🇸 NASDAQ

25,169

-1.98% · 芯片抛售

🇺🇸 5月CPI

4.0%

重回4字头 · 合预期

🚀 SpaceX IPO

6/12

史上最大IPO挂牌

🔧 中际旭创

1260H

被美国防部列入清单