2026年6月12日 · 星期五 · 第25期
《中美科技投资日报》
🇺🇸 美国 · 🇨🇳 中国 — 双市场科技洞察
🧠 AI大模型
🏗️ 鸿蒙&华为
🤖 具身智能
📱 终端硬件
🔧 终端器件
📌 今日头条
SpaceX IPO今日纳斯达克挂牌 · 美股半导体强力反弹SMH+6.75% · 美光暴涨11.66%领涨 · 中国5月M2/社融数据今日发布 · 京东方A重挫9.33%
美股6月11日全面反弹：在6月10日暴跌后，半导体板块强势收复失地，SMH ETF飙升6.75%。美光科技(MU)暴涨11.66%至$995.87领涨芯片板块，SanDisk +14.50%。SpaceX IPO定价$135，今日（6月12日）正式在纳斯达克挂牌交易。中国方面，5月M2/社融数据今日发布，市场关注信贷投放节奏。京东方A周四重挫9.33%，面板周期下行压力持续。A股科创板50指数逆势涨2.01%，半导体材料&设备股受国产替代情绪提振。
来源：腾讯自选股 · CNBC · Bloomberg · 财联社 · 证券时报 · 2026-06-11/12
🇺🇸
25,810
NASDAQ · +2.54% 强力反弹
🇨🇳
3,987
上证指数 · +0.18% 窄幅震荡
🇺🇸
204.87
NVDA · +2.22% 半导体反弹
🇨🇳
1,662
科创50 · +2.01% 国产替代涨
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🇺🇸 美国科技
美国科技 · 今日动态
6月11日美股迎强力反弹，半导体板块领涨。SMH半导体ETF暴涨6.75%至$609.45，几乎收复6月10日全部失地。美光科技暴涨11.66%，SanDisk涨14.50%，存储芯片板块全面爆发。市场关注SpaceX今日IPO、美联储下周FOMC决议及中东局势进展。
🧠 AI大模型
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半导体强力反弹：SMH +6.75%，NVDA +2.22%至$204.87
6月11日半导体ETF SMH收报$609.45（+6.75%），完全逆转6月10日-3.67%跌幅。NVDA涨至$204.87（+2.22%），AVGO涨至$385.57（+3.62%）。市场情绪修复，AI算力长期需求逻辑未变。SOXX指数同步大涨。
腾讯自选股 · CNBC · June 11
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甲骨文(ORCL)反弹+2.16%至$184.10，$400亿Capex争议持续
ORCL在6月10日盘后暴跌后，6月11日小幅反弹+2.16%至$184.10（开盘$179.67）。市场仍在消化Oracle $400亿资本开支计划的影响。分析人士对AI云资本开支回报率存在分歧，$400亿体量意味着Oracle在AI基础设施投入上已接近AWS/Azure水平。
腾讯自选股 · CNBC · June 11
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美光科技(MU)暴涨11.66%至$995.87，AI存储需求爆发
美光科技6月11日暴涨11.66%至$995.87，HBM高带宽存储芯片需求持续强劲叠加数据中心SSD需求爆发。SanDisk同步暴涨14.50%至$1,881.51，存储芯片板块全面爆发。分析师上调存储芯片Q3价格预期。
腾讯自选股 · Bloomberg · June 11
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苹果(AAPL)微涨+0.75%至$295.63，WWDC效应渐退
AAPL 6月11日收盘$295.63（+0.75%），在科技板块反弹中涨幅有限。WWDC新品（Siri AI、Liquid Glass界面）正面效应逐渐消退，市场关注下半年iPhone 18/折叠iPhone供应链进展。苹果AI功能中国大陆落地时间表仍不明朗。
腾讯自选股 · CNBC · June 11
🤖 具身智能
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SpaceX IPO今日挂牌纳斯达克，定价约$135/股
SpaceX（代码SPCX）今日（6月12日）正式在纳斯达克挂牌交易，参考价$135/股。承销商BofA Securities。被市场称为"史上最大IPO"，估值预计超$2,000亿。Starlink和Starship两大业务为估值核心支撑。市场关注首日交易表现和特朗普政府联邦持股方案进展。
第一财经 · CNBC · Bloomberg · June 10-12
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特斯拉(TSLA)反弹+4.60%至$399.15，关注6/13股东会
TSLA 6月11日收盘$399.15（+4.60%），从6月10日抛售中修复。FSD中国版持续运行中。市场关注6月13日特斯拉年度股东大会，马斯克薪酬方案、Robotaxi进展、Cybertruck中国上市计划为关注焦点。
腾讯自选股 · CNBC · June 11
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AI芯片普涨：AVGO +3.62%，GOOGL +0.50%，META +0.45%
6月11日AI芯片与平台股普遍反弹。Broadcom(AVGO)涨至$385.57(+3.62%)，Google(GOOGL) $357.77(+0.50%)，Meta(META) $568.43(+0.45%)。市场情绪修复驱动板块整体估值修复。
腾讯自选股 · June 11
📱 终端硬件
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AMD涨至$472+，AI CPU新品预期升温
AMD 6月11日随半导体板块反弹，市场对AMD新一代AI CPU（支持ONNX Runtime优化）预期升温。AMD与Microsoft、Meta等云厂商合作深化，在AI推理市场与NVIDIA的竞争格局持续演变。
腾讯自选股 · June 11
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Amazon(AMZN) +1.50%至$241.51，AWS AI业务增长强劲
AMZN 6月11日收盘$241.51（+1.50%）。AWS在AI云服务市场持续扩张，Amazon Bedrock、SageMaker等AI服务用户数增长强劲。市场关注Prime Day 2026日期和AI助手Alexa+货币化进展。
腾讯自选股 · CNBC · June 11
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微软(MSFT)跌-1.23%至$390.34，逆势走弱原因待查
MSFT 6月11日收盘$390.34（-1.23%），在科技板块全面反弹中逆势下跌。市场猜测可能与Azure AI服务增速预期下修有关，或受地缘风险下资金调仓影响。MSFT近一月已累计下跌约6%。
腾讯自选股 · Bloomberg · June 11
🔧 终端器件
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存储芯片板块全面爆发：MU +11.66%，SNDK +14.50%
存储芯片板块6月11日全面暴涨。美光科技(MU) $995.87(+11.66%)，SanDisk(SNDK) $1,881.51(+14.50%)。HBM3E订单持续增长+企业级SSD价格上调是主要驱动力。存储芯片供需拐点或晚于此前市场预期。
腾讯自选股 · Bloomberg · June 11
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道指涨约+850点，宏观避险情绪缓解
道琼斯指数6月11日暴涨约850点至50,849点（+1.70%），基本收复6月10日暴跌失地。中东地缘风险虽未解除但市场暂时企稳，CPI数据回落至4%为加息预期降温提供支撑。标普500同步上涨。
财联社 · CNBC · June 11
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CPO延迟争议影响减弱，光模块板块回暖
摩根士丹利确认CPO延迟后市场逐渐消化，传统光模块需求逻辑未改。AI数据中心对800G/1.6T光模块需求仍处上升周期。光通信板块在6月11日大盘反弹中企稳。
华尔街见闻 · June 11
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🇨🇳 中国科技
中国科技 · 今日动态
6月11日A股市场结构性分化，上证综指微涨收报3,987点，科创50指数逆势大涨2.01%。半导体材料&设备股受资金强烈关注，国产替代情绪升温。京东方A重挫9.33%领跌面板板块。今日（6月12日）中国5月M2/社融数据发布，市场关注信贷投放节奏。臻宝科技、惠科股份今日申购。
🧠 AI大模型（中国）
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科创50大涨2.01%，半导体材料&设备全面爆发
6月11日科创50指数收涨2.01%至1,662.44点，表现强于主板。半导体材料板块集体拉升，江丰电子涨20%（涨停）、雅克科技涨10%、有研新材涨6.2%。国产替代情绪在工信部AI算力文件发布后持续升温。
证券时报 · 腾讯自选股 · 2026年6月11日
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工信部AI算力文件后续：地方配套政策密集跟进
继工信部印发AI算力重磅文件后，多个省份开始研究配套财政和产业支持政策。市场预期国产AI芯片（华为昇腾、海光信息、寒武纪）将在政策推动下获得更多政府及国企订单。算力国产化替代进程加速。
中国基金报 · 2026年6月11日
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中际旭创连续调整，1260H清单影响持续消化
中际旭创6月11日收盘1,124元（较6月10日1,147元继续下跌约2%）。被美国防部列入1260H清单后，市场关注其海外客户关系。公司此前已回应，称将评估影响并积极应对。光模块板块走势分化。
腾讯自选股 · 2026年6月11日
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中天科技AIDC光纤大单：股价跌幅收窄
中天科技6月11日跌幅收窄，此前摩根士丹利确认其AIDC光纤双重大单（13.4亿+15.18亿元）。光纤光缆受益于AI数据中心建设需求爆发，供需缺口持续拉大。中兴通讯等通信设备股同步反弹。
证券时报 · 2026年6月11日
🏗️ 鸿蒙&华为
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华为昇腾获政策利好，国产AI算力生态加速
工信部AI算力文件利好国产算力产业链，华为昇腾系列作为国产AI芯片主力有望获得更多政企订单。昇腾芯片在AI训练和推理场景的生态成熟度持续提升，MindSpore框架适配范围扩大。
中国基金报 · 证券时报 · 2026年6月11日
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华为"韬定律"路线图持续发酵，麒麟芯片2027规划受关注
何庭波"韬定律"论文提出的不依赖新光刻工艺的芯片性能提升路径持续受行业关注。华为在2027年麒麟芯片路线图中展示的先进封装和Chiplet技术方向获得市场正面评价。华为在国产替代大背景下的技术创新路径愈发清晰。
IT之家 · 电子工程时报 · 2026年6月11日
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鸿蒙HarmonyOS 6.1生态持续扩大，原生应用数量增长
华为鸿蒙HarmonyOS 6.1正式版已在更多机型上推送，鸿蒙生态设备数持续增长。原生鸿蒙应用数量稳步上升，涵盖办公、金融、教育、娱乐等领域。华为手机出货保持增长态势，Pura 80系列市场反馈积极。
IT之家 · 2026年6月11日
🤖 具身智能（中国）
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比亚迪二代刀片电池订单持续爆增，产业链受益
比亚迪第二代刀片电池订单爆增趋势延续。二代刀片电池在能量密度、安全性等方面显著提升，巩固比亚迪在动力电池领域的技术领先地位。比亚迪6月11日收盘89.80元（-0.33%），短期震荡不改长期趋势。
腾讯自选股 · 2026年6月11日
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智能EV三巨头Q1研发投入超¥200亿，小米YU7 GT推进
比亚迪、华为（智能汽车BU）、小米三家2026年Q1累计研发投入继续维持超200亿元水平。智能驾驶、固态电池、AI座舱为三大核心投入方向。小米YU7 GT量产进展稳步推进，赛力斯二代产品线持续丰富。
公司财报 · 腾讯自选股 · 2026年6月
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特斯拉FSD中国持续运行，国内智驾竞赛加剧
特斯拉监督版FSD在中国上线后持续运营中。小鹏、蔚来、理想等国内车企加速推进城市NOA（导航辅助驾驶）功能覆盖。华为ADS 3.0系统在多款车型上实现全国高速及城区开通。竞争推动中国智驾生态加速成熟。
IT之家 · 证券时报 · 2026年6月11日
📱 终端硬件/器件（中国）
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京东方A重挫9.33%至5.83元，面板周期深度下行
京东方A 6月11日暴跌9.33%至5.83元，创近期最大单日跌幅。面板价格周期下行叠加手机市场需求偏弱，LCD/OLED面板价格承压。公司产能利用率持续下滑，市场等待下半年换机周期及折叠屏渗透率提升带来的需求改善。
腾讯自选股 · 2026年6月11日
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三安光电连续走弱，化合物半导体板块调整
三安光电6月11日跌1.99%至15.26元，化合物半导体板块整体走弱。碳化硅衬底价格竞争加剧，SiC器件产能扩张节奏快于下游需求释放。但长期来看，新能源汽车和充电桩对SiC的渗透率将持续提升。
腾讯自选股 · 2026年6月11日
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北方华创涨2.0%至637.50元，国产半导体设备龙头逆势走强
北方华创6月11日收涨至637.50元（+2.0%），在国产替代政策加码预期下表现强劲。薄膜沉积设备、刻蚀设备国内需求稳定增长。中船特气等半导体材料股也录得19.79%的大幅上涨。
腾讯自选股 · 证券时报 · 2026年6月11日
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光伏板块延续分化，政策"小作文"效应趋弱
光伏板块6月11日延续分化走势，隆基绿能、通威股份等龙头企稳。上周光伏板块的"小作文"政策传闻效应逐渐消退，行业估值修复仍需等待基本面改善信号。洛阳钼业等有色金属受益于全球资源品价格上涨。
证券时报 · 2026年6月11日
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