2026年10月23日 · 周五 · 本期覆盖 10/22（周四）美股与A股收盘 – 10/23（周五）早间：纳指跌2.6%、费半跌6.72%，Meta披露约8,250亿美元未来支出承诺、信用风险指标创新高；A股创业板跌4.37%、近5,000只个股下跌；苹果市值5.081万亿美元创纪录，iPhone Duo今日开售；MiniMax首次跌破发行价

中美科技投资日报

🇺🇸 美国 · 🇨🇳 中国 — 双市场科技洞察

🧠 AI资本开支 💾 存储芯片 📉 A股调整 📱 折叠屏 🤖 具身智能
📌 今日头条

纳指重挫2.6%、费半暴跌6.72%：Meta 8,250亿美元AI支出承诺引爆信贷担忧；创业板跌4.37%、MiniMax破发，苹果5.08万亿美元市值成避风港

美国侧（10/22收盘）：道指涨0.02%报52,867.98点，标普500跌1.21%报7,663.43点，纳指跌2.6%报26,008.86点，纳斯达克100跌2.9%、创9月17日以来最低收盘；费城半导体指数跌6.72%、30只成分股全线下跌，VanEck半导体ETF跌5.99%。Meta跌6.98%，公司披露未来支出承诺约8,250亿美元、大部分投向AI算力与基础设施，其信用风险指标升至历史新高；英伟达跌4.4%，黄仁勋称资本供应紧张正制约“新云”增长，CoreWeave跌10.06%。避险资金推动10年期美债收益率下行15个基点至4.97%，苹果涨1.23%、市值5.081万亿美元再创新高；布伦特原油涨4%突破111美元/桶。

中国侧（10/22）：沪指跌1.48%报3,658.03点、失守3,700点，深成指跌2.96%报11,357.32点，创业板指跌4.37%报2,576.90点、较6月历史高点累计跌超40%；两市成交1.51万亿元、较前一日放量158亿元，近5,000只个股下跌。算力硬件领跌、新易盛跌超12%，人形机器人、银行、军工逆势活跃，工商银行、建设银行再创历史新高。港股恒生指数跌3.03%、恒生科技指数跌5.03%；MiniMax跌6.52%报160.7港元，上市九个多月首次跌破165港元发行价，市值回落至566亿港元，较3月高点回撤近88%。

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🇺🇸
52,867.98
道指周四+0.02% · 三连涨
🇨🇳
3,658.03
沪指周四-1.48% · 成交1.51万亿
🇺🇸
26,008.86
纳指周四-2.60% · 费半-6.72%
🇨🇳
2,576.90
创业板周四-4.37% · 近5,000股下跌
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🇺🇸 美国科技

美国科技 · 今日动态

一天之内，市场把“AI资本开支”从加分项改成了风险项。Meta把未来支出承诺堆到约8,250亿美元，信用风险指标随之创历史新高；黄仁勋一句“资本供应紧张制约新云增长”，让CoreWeave、Hut 8、Nebius集体重挫。资金没有离开美股，而是从算力链撤到现金流：道指微涨，宝洁涨5.58%，可口可乐与伯克希尔创收盘新高，苹果市值站上5.08万亿美元。费半-6.72%，为6月23日以来最差单日。

📈 大盘与资金轮动
  • 三大指数分化：道指+0.02%报52,867.98点、标普500-1.21%报7,663.43点、纳指-2.60%报26,008.86点；纳斯达克100-2.9%，创9月17日以来最低收盘，单日跌幅为6月23日（-3.29%）以来最大
    道指30只成分股20涨10跌，消费与防御板块支撑指数；科技股集中的纳指100承压明显。（财联社 10/23）
  • 科技巨头普跌：英伟达-4.4%、谷歌C-3.08%、微软-2.23%、亚马逊-4.57%、SpaceX-9.14%、Meta-6.98%、特斯拉-3.08%；苹果+1.23%
    市值前十科技巨头无一上涨，仅苹果凭借“未深度参与AI基建竞赛”获得避险资金青睐。（财联社 10/23）
  • 半导体全线杀跌：费城半导体指数-6.72%、SMH-5.99%；MTSI-15.87%、英特格-13.12%、泛林集团跌超11%、科磊跌超9%、AMD-8.1%、应用材料-8.16%、英特尔-8.04%、阿斯麦-6.93%、台积电-4.52%、博通-4.31%
    费半30只成分股集体下跌，设备、模拟、代工、GPU同步走弱，为2026年6月以来最差单日表现之一。（财联社 10/23）
  • 存储与光通信重挫：闪迪-8.51%、SK海力士-8.07%、希捷-7.86%、西部数据-6.43%、美光-6.23%、DRAM ETF-7.08%；LYTE-11.7%、Coherent-12.51%、AAOI-11.96%、Lumentum-11.54%、迈威尔-8.7%
    存储涨价与AI光互联此前累积涨幅最大，成为获利了结最集中的方向；3倍做多韩国ETF（KORU）跌14.66%。（财联社 10/23）
  • 防御与消费逆势：宝洁+5.58%、家得宝+4.33%、可口可乐+2.87%创收盘新高、伯克希尔创收盘新高、强生+3%、赛富时+3%、麦当劳+2%、耐克+2%；柯尔百货+11%
    资金从高估值算力链撤向现金流稳定、分红能力强的传统龙头，道指得以收平。（财联社 10/23）
  • 中概股走弱：纳斯达克中国金龙指数-1.19%、利弗莫尔中概股龙头指数-3%；再鼎医药-8.93%、禾赛-7.96%、万国数据-6.07%、富途控股-5.82%、金山云-5.37%；名创优品+3.55%、腾讯音乐+1.9%
    中概跌幅小于美股科技板块，但新能源车、激光雷达、IDC等AI硬件相关标的承压。（财联社 10/23）
💳 Meta · 8,250亿美元承诺
  • Meta披露未来支出承诺总额约8,250亿美元，其中大部分用于建设AI所需的算力与基础设施；公司三季度营收646亿美元、同比+26%，经营利润129.9亿美元、同比-37%，全年资本开支指引1,350亿–1,450亿美元
    支出承诺远超当季营收规模，重新引发市场对科技巨头为AI基建大举发债的担忧；Meta当日跌6.98%。（财联社 10/23）
  • Meta信用风险指标升至历史最高水平；美国10年期国债收益率下行15个基点至4.97%，创一年多来最大单日涨幅（收益率跌幅）
    股市下跌重新凸显美债避险价值，盖过能源价格高企可能加剧通胀的担忧；BMO称科技股疲软已开始削弱市场对美联储再次加息的预期。（财联社 · 中国基金报 10/23）
  • 黄仁勋：市场对“新云”服务商的需求“高得超乎想象”，但资本供应紧张正在制约这一领域增长；CoreWeave跌10.06%、Hut 8跌10.63%、IREN跌8.37%、NEBIUS跌7.23%
    富国银行交易员称，黄仁勋关于资本短缺的表态“引发市场恐慌，并重新激起对信贷市场风险偏好过高的担忧”；CoreWeave债券收益率与CDS仍居高位。（财联社 10/23）
  • 油价跳涨：WTI 12月合约结算价+2.39%，布伦特12月合约+4%、突破111美元/桶
    地缘政治紧张局势升温叠加AI交易降温，全球股市下跌、资金转向债券等避险资产。（财联社 · 中国基金报 10/23）
🍎 苹果 · 5.08万亿美元与iPhone Duo
  • 苹果涨1.23%，连续两日收于历史新高，市值达到5.081万亿美元，为全球首家市值突破5万亿美元的公司
    分析认为，苹果基本没有参与AI基建竞赛，股票已成为规避部分波动风险的偏好选择；伯克希尔同样创收盘新高。（财联社 10/23）
  • iPhone Duo今日（10/23）正式开售，国行256GB起售价15,999元，512GB 17,999元、1TB 21,499元、2TB 26,499元；每位顾客限购2部
    苹果首款折叠屏手机，7.6英寸内屏+5.4英寸外屏、A20 Pro芯片、后置4800万像素双摄，取消实体SIM卡槽、仅支持eSIM；为苹果史上最贵iPhone。（快科技 10/23）
  • 10月16日20时开启预购，不足20分钟全渠道售罄；官网发货时间已排至2027年1月下旬，首发日到店取货秒空
    预售热度远超首批供货量，得物等平台多个版本成交价突破2万元；库克确认iPhone Duo在中国制造、由富士康等国内工厂组装。（证券时报 · 澎湃新闻 10/16）
  • 苹果11月2日发布财报；市场关注折叠屏对2027财年第一季度营收的增量，以及供给瓶颈何时缓解
    苹果已新增美国钛供应商，供应链仍在爬坡；iPhone Duo的铰链与折叠OLED面板良率是产能关键。（财联社 · 金融界 10/21）
🤖 AI产品与财报
  • Anthropic推出主动型AI智能体Claude Duet研究预览版，面向美国Pro和Max订阅用户开放候补；配备独立浏览器的虚拟机，可在用户授权连接的应用中发现待办、自主执行任务
    发送消息、付款、签署或删除文件等敏感操作前仍需用户批准；直接对标OpenAI的Dots与Meta的Muse，个人智能体竞争升温。（财联社 · 凤凰网科技 10/22）
  • 优步将向全球逾3万名员工部署ChatGPT Work，此前仅在1,000名员工中试点；可连接Google Drive、Gmail、Google Calendar和Slack，用于研究、会议简报、演示文稿与数据分析
    这是OpenAI企业版产品目前最大规模的单客户部署之一。（财联社 10/23）
  • SpaceX推出“SpaceX超级智能（SI）”合作伙伴网络，首批伙伴包括英伟达、阿波罗、Databricks、贝恩资本
    SpaceX正把AI算力与数据能力打包成面向企业的生态产品，延续其“AI收入首次过半”后的商业化节奏。（财联社 10/23）
  • 西部数据第一财季净营收43.8亿美元、同比+55%，调整后EPS 4.64美元（预期4.10）；预计第二财季营收50亿–52亿美元、同比+66%至+72%，调整后EPS 5.60–6.00美元
    业绩与指引均超预期，但存储板块整体杀跌，西部数据当日仍跌6.43%。（财联社 10/23）
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🇨🇳 中国科技

中国科技 · 今日动态

外围AI交易降温传到A股，叠加光模块前期涨幅过大，创业板成为杀跌主场：-4.37%、较6月高点跌超40%，近5,000只个股下跌，成交反而放量到1.51万亿元。结构上资金躲进人形机器人、银行和军工，算力硬件、AI漫剧领跌。港股更弱，恒生科技-5.03%，MiniMax跌破发行价——大模型“稀缺性溢价”正式归零。

📉 A股与港股 · 放量调整
  • 沪指-1.48%报3,658.03点、失守3,700点；深成指-2.96%报11,357.32点；创业板指-4.37%报2,576.90点、较6月历史高点累计跌超40%；科创50-2.79%
    三大指数集体收跌，创业板指盘中一度跌超4.5%，为当日主要杀跌方向。（央广网 · 东方财富 10/22）
  • 两市成交1.51万亿元，较上一交易日放量158亿元；全市场近5,000只个股下跌；沪深300ETF华泰柏瑞最后半小时成交额突破60亿元
    多只宽基ETF尾盘再度放量，3只沪深300ETF当日合计净流入超235亿元，被动资金逆势承接。（央广网 · 每日经济新闻 10/22–10/23）
  • 逆势活跃：人形机器人（大业股份5连板、兆威机电4天2板，大洋电机、襄阳轴承、鸣志电器涨停）、银行（工商银行、建设银行再创历史新高）、军工（湖南天雁涨停）、工程机械（山河智能、南方路机涨停）
    资金从高位算力链撤出后，转向低位题材与高股息权重，机器人是唯一保持连板效应的科技方向。（央广网 10/22）
  • 领跌：算力硬件（华盛昌、崇达技术跌停，新易盛跌超12%）、AI漫剧（引力传媒、德才股份跌停，果麦文化跌超13%）
    光模块、PCB、算力设备成为抛售重心，与隔夜美股半导体、光通信大跌形成共振。（央广网 10/22）
  • 港股：恒生指数-3.03%、恒生科技指数-5.03%；中际旭创H股-7.3%报724港元、10月以来累计跌超30%；长飞光纤H股-11.79%、A股-7.90%；剑桥科技H股-11.34%
    港股科技板块延续10月以来单边下行，光模块与AI硬件是主要拖累。（第一财经 10/22）
  • 港股新股大面积破发：年内118只新股中79只跌破发行价、占比67.5%，平均破发36.69%；39只“A+H”次新股中34只破发、比例87.2%，平均破发35.02%
    大金重工破发69.05%、沃尔核材破发62%、普源精电破发60.05%、先导智能破发58.56%；风险偏好下降正在系统性压缩新股定价。（第一财经 10/22）
🧠 MiniMax · 跌破发行价
  • MiniMax（00100.HK）10月22日收跌6.52%报160.7港元，上市以来首次跌破165港元发行价；盘中最低158.9港元，总市值回落至566亿港元
    今年1月9日上市，首日大涨109%、市值突破1,050亿港元；3月最高触及1,330港元、市值超4,100亿港元，当前较峰值回撤近88%、市值蒸发逾3,500亿港元。（东方财富 · 虎嗅 10/22）
  • 上半年营收1.166亿美元、同比+283.1%，已超2025年全年；开放平台（B端）收入7,390万美元、同比+703.1%，占比由30.3%升至63.4%；毛利2,081万美元、同比+464.8%
    收入结构从C端订阅转向B端API，但低价API客户迁移成本低，长期盈利仍待验证。（MiniMax中报，东方财富 10/22）
  • 上半年研发费用2.969亿美元、同比+138.8%，为毛利的14倍以上；净亏损3.58亿美元、同比收窄11%，经调整净亏损2.93亿美元、同比扩大111.2%；阿里云三年采购上限升至12亿美元
    算力与研发投入高企，股本扩张（解禁、配售、可转债）持续压制估值；7月解禁当日股价跌17.98%。（虎嗅 10/22）
  • 10月19日发布M3.1 Flash：Agentic任务、编程、Computer Use能力提升，线上推理速度提升近3倍、使用成本降低70%；API每百万tokens输入1元、输出4元
    以降价换调用量的策略延续，但市场更关注何时扭亏；同日智谱（02513.HK）午间报453港元、跌8.67%。（东方财富 · 新浪财经 10/22）
📱 鸿蒙 · 装机量破1亿
  • 华为鸿蒙HarmonyOS（5及以上）装机量突破1亿台，奇妙工具箱10月23日数据显示约102,244,390台
    数据来源为华为App Gallery应用市场、每日人工收集；余承东今年3月曾预计鸿蒙用户将在冬季前突破1亿。（IT之家 10/23）
  • 增长曲线：2025年7月1,000万台 → 2025年9月底2,000万 → 2026年1月4,000万 → 2026年5月6,000万 → 2026年8月20日8,000万 → 2026年9月7日8,500万 → 2026年10月1日9,000万 → 突破1亿
    15个月从1,000万到1亿，增速在全球移动操作系统中仅次于早期安卓与iOS。（IT之家 10/23）
  • 生态：全球鸿蒙开发者超1,100万、应用与服务超38万个（截至2026年6月）；微信鸿蒙版安装量突破8,500万、京东超7,000万；OpenHarmony社区贡献者1.3万、伙伴650余家
    徐直军在鸿蒙生态大会2026上称，1亿用户是操作系统生态形成商业闭环的关键临界点，跨过门槛后生态将从导入期进入成长期。（华为官网 · IT之家 10/23）
  • 版本节奏：HarmonyOS 6于2025年10月22日发布，HarmonyOS 7于2026年9月7日发布；10月1日发布的Mate 90系列全系搭载鸿蒙7，会上披露应用与服务超45万个
    2026年第一季度鸿蒙在中国智能手机操作系统份额19%、全球约5%，位居安卓、iOS之后排名第三。（IT之家 10/23）
🚗 物理AI · 千里科技2.0
  • 10月22日重庆通用人工智能大会，千里科技董事长印奇发布2.0阶段成果：智能汽车是物理AI落地的核心载体，公司从“0到1”进入“从1到N”规模化阶段
    千里科技构建智驾、智舱、智行三大业务体系，立足重庆“汽车第一城”的制造与场景资源。（证券日报 · 人民网重庆 10/22）
  • 千里浩瀚辅助驾驶系统累计搭载量超100万台、覆盖16款车型，辅助驾驶激活率93.9%，累计主动避险超890万次、AEB紧急制动超240万次
    客户覆盖银河、极氪、领克、smart，并新增沃尔沃合作，开始向海外市场输出量产能力。（证券日报 10/22）
  • 与阶跃星辰深度共建“智驾原生”基座模型，把智驾数据引入模型训练全流程；建立实车测试、仿真评测、数据生产、资源调度体系，实现天级实验、周级迭代、月级发版
    技术路线从“规则+小模型”转向大模型原生，强调对复杂物理场景的识别、推理与决策。（证券日报 10/22）
  • 计划2027年一季度实现个人助手产品上车，并同步实现手车联动；智能体原生系统将支撑自然交互、记忆与任务执行
    同日A股人形机器人概念逆势活跃，物理AI成为弱市中最抗跌的科技主线之一。（证券日报 · 央广网 10/22）
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⚖️ 中美对比

核心领域 · 中美对比

同一天，美国在为AI资本开支重新定价，中国在为AI稀缺性重新定价：一个担心债务与回报周期，一个担心估值与商业化。

🧠 AI资本开支与估值
🇺🇸 美国

支出承诺膨胀，信贷先紧张

  • Meta未来支出承诺约8,250亿美元，大部分投向AI算力与基础设施
  • Meta信用风险指标创历史新高，股价-6.98%
  • 10年期美债收益率-15bp至4.97%，避险资金涌入债券
  • Legora $5.5亿E轮、Flapping Airplanes $10亿A轮，资本仍向头部集中
🇨🇳 中国

稀缺溢价出清，估值回归

  • MiniMax跌破165港元发行价，较3月高点回撤近88%
  • 智谱午间跌8.67%，港股大模型“双雄”同步走弱
  • 港股年内79/117只新股破发，平均破发36.69%
  • 一级市场转向具身智能：辉羲智能年内融资超25亿元
💾 算力硬件与半导体
🇺🇸 美国

获利了结，全链杀跌

  • 费城半导体指数-6.72%，30只成分股全线下跌
  • 存储：闪迪-8.51%、SK海力士-8.07%、美光-6.23%
  • 光通信：LYTE-11.7%、Coherent-12.51%、Lumentum-11.54%
  • 黄仁勋警告“新云”资本短缺，CoreWeave-10.06%
🇨🇳 中国

放量调整，内部分化

  • 创业板指-4.37%，较6月高点累计跌超40%
  • 新易盛-12%，华盛昌、崇达技术跌停
  • 两市成交1.51万亿元、放量158亿元，近5,000股下跌
  • 人形机器人、银行、军工逆势，工行/建行创新高
📱 终端与生态
🇺🇸 美国

折叠屏首销，供给受限

  • 苹果市值5.081万亿美元，连续两日创收盘新高
  • iPhone Duo今日开售，15,999元起，限购2部
  • 预购不足20分钟售罄，发货排至2027年1月下旬
  • 苹果基本未参与AI基建竞赛，成为避险标的
🇨🇳 中国

生态跨过1亿临界点

  • 鸿蒙装机量突破1亿台（约1.022亿）
  • 鸿蒙开发者超1,100万、应用与服务超38万个
  • Mate 90系列全系搭载HarmonyOS 7
  • 千里科技智驾搭载超100万台、覆盖16款车型
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投融资 · 资金流向

10/21–10/22：美国资本继续押注“还没有产品的AI实验室”和法律AI；中国一级市场则集中在具身智能算力与个人AI助手。

🇺🇸 美国 · 头部实验室与垂直AI
US
$550M

Legora完成5.5亿美元E轮融资，投后估值88亿美元

Atreides Management领投，Baron Capital、Fidelity等新投资方参与，Accel、Benchmark、Salesforce Ventures等老股东全部跟投；公司为法律行业智能体操作系统，累计融资超8.15亿美元。（Legora官方 · TechCrunch · 彭博社 10/21）

US
$1B

Flapping Airplanes完成10亿美元A轮融资，估值60亿美元

Index Ventures与Lux Capital联合领投，Sequoia、GV、Kleiner Perkins跟投，英伟达亦为投资方；公司成立约一年、尚无商业化产品，估值较1月种子轮（1.8亿美元、15亿美元估值）翻四倍。（TechCrunch · 彭博社 10/21）

🇨🇳 中国 · 具身智能算力与个人AI
CN
¥25亿+

辉羲智能2026年内累计股权融资超25亿元

Pre-B+及B轮相继完成，北京市人工智能产业投资基金领投，北京机器人产业发展投资基金、隐山资本、正心谷、金浦投资、建投投资、国家人工智能产业投资基金等参与，顺为、元生、凯辉、商汤国香等老股东加码；资金用于新一代具身智能大算力芯片研发与规模化交付。（36氪 10/22）

CN
$200M+

此间无限（Today AI）累计融资超2亿美元，折合约13.36亿元

IDG资本、腾讯、五源资本、蚂蚁集团、红杉中国、传音控股、同歌创投、上海交大菡源资产等参投；公司2026年3月注册、9月25日国内版上线，主打跨平台个人AI助手，基础版免费。（36氪 10/22）

CN
Pre-A

芯际无限完成Pre-A轮融资，智元机器人战略入股

智元机器人联合安徽省汽车创新中心、国元股权、合肥包河创投共同投资，金额未披露；公司为清华系RISC-V芯片企业，车规MCU出货突破100万颗、2026年新签订单520万颗，机器人关节控制芯片已量产，高端Chiplet架构V1000进入流片。（36氪 10/22）

纳斯达克
-2.60%
26,008.86
费城半导体
-6.72%
30只成分股全跌
10年期美债
4.97%
单日下行15bp
布伦特原油
$111+
单日+4%

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生成时间：2026年10月23日 08:00 CST · 数据截至10月22日美股收盘、10月22日A股与港股收盘及10月23日早间

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